بازگشت کابوس بحران ۲۰۰۸ به اقتصاد آمریکا

به گزارش خبرنگار بین‌الملل دفاع‌پرس، علی‌رغم بازدهی بی‌سابقه در بیست سال اخیر، اوراق قرضهٔ خزانه‌داری آمریکا امروزه در بازار به داراییِ سمی تبدیل شده‌اند. در همین حال، کسری بودجه و فشار تورمی بر بزرگ‌ترین اقتصاد جهان همچنان در حال افزایش است.

فروش اوراق خزانه‌داری آمریکا با سرعت تمام ادامه دارد. در این هفته، نرخ بهرهٔ اوراق ۳۰ ساله به ۵.۳۱ درصد رسید که بر اساس گزارش بلومبرگ، بالاترین رقم از سال ۲۰۰۷، یعنی پیش از بحران گستردهٔ مالی به شمار می‌رود. همراه با افزایش نرخ‌ها، هزینهٔ خدمات‌رسانی دولتی نیز بالا می‌رود، اعتبارات گران‌تر می‌شوند و فشار تورمی در آمریکا تشدید می‌شود. همهٔ این عوامل رشد اقتصادی را کند کرده و برای دونالد ترامپ در آستانهٔ انتخابات میان‌دوره‌ای نوامبر به مشکلی بزرگ تبدیل شده است.

موتور اصلی این وضعیت، کسری بودجه است که به نزدیک دو تریلیون دلار رسیده و بر اساس پیش‌بینی دفتر بودجهٔ کنگره، در سال ۲۰۳۶ از سه تریلیون دلار فراتر خواهد رفت. هزینه‌های اضافی ناشی از افزایش قیمت نفت به‌دلیل انسداد تنگه هرمز توسط نیروهای مسلح ایران از اصلی‌ترین عوامل رشد کسری بودجه آمریکا محسوب می‌شود. با وجود وعده‌های ترامپ برای کاهش هزینه‌ها و مهار تورم، واشنگتن همچنان به‌طور قابل‌توجهی بیشتر از درآمد خود هزینه می‌کند. کل بدهی دولتی از ۴۰ تریلیون دلار عبور کرده است. بنابراین هر درصد افزایش هزینه، بار سنگینی بر دوش اقتصاد انباشته از بدهی آمریکا تحمیل می‌کند.

وزارت خزانه‌داری آمریکا به‌عنوان یک اقدام اضطراری تصمیم گرفت حداقل دو برابر بیشتر از قبل، اوراق خزانه‌داری با سررسید ۱۰ تا ۳۰ ساله را بازخرید کند. بر اساس محاسبات این وزارتخانه، چنین اقدامی به سرعت بازدهی را کاهش داده و هزینهٔ استقراض را برای دولت، شرکت‌ها و مصرف‌کنندگان ارزان‌تر می‌کند.

با این حال، سرمایه‌گذاری جهانی در اوراق خزانه‌داری همچنان در حال کاهش است، از جمله در میان بزرگ‌ترین دارندگان آن یعنی ژاپن، انگلیس و چین. شبکهٔ «سی‌ان‌بی‌سی» به نقل از داده‌های وزارت خزانه‌داری گزارش داد که سرمایه‌گذاری روسیه در بدهی دولتی آمریکا در خردادماه از ۲۹ به ۲۷ میلیون دلار کاهش یافت. این کاهش دقیقاً به‌دلیل عرضه اوراق بلندمدت رخ داده است.

کل میزان سرمایه‌گذاری خارجی در اوراق خزانه‌داری در خرداد ماه به ۹.۲۹۹ تریلیون دلار رسید که در برابر ۹.۳۷۱ تریلیون دلار در ماه اردیبهشت کاهش نسبتا مهمی را تجربه می‌کند. این کاهش زمانی بیشتر به چشم می‌آید که یادآور شویم دولت آمریکا به شدت به فروش این اوراق محتاج است و هرگونه اختلال در روند خرید اوراق قرضه، آمریکا را وارد دوران بسیار تاریکی خواهد کرد.

کشورها در حال متنوع‌سازی ذخایر خود هستند و به‌ویژه به سرمایه‌گذاری در طلا، که سهم آن در ذخایر بانک‌های مرکزی جهان برای اولین بار از سال ۱۹۹۶ از سهم اوراق خزانه‌داری پیشی گرفته است تمایل بیشتری نشان می‌دهند.

یکی از دلایل اصلی عدم رغبت کشورها به اوراق قرضه آمریکا این است که بازدهی اوراق خزانه‌داری این کشور بی‌دلیل افزایش نمی‌یابد، بلکه همراه با افزایش ریسک‌های مرتبط با ناشر آن یعنی آمریکا بالا می‌رود. مهم‌تر از همه، تورم ۳.۵ درصدی آمریکا همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار دارد. تنش‌های ژئوپلیتیکی در غرب آسیا نیز به انتظارات تورمی دامن می‌زند. سرمایه‌گذاران پیش‌بینی می‌کنند که عرضهٔ اوراق بلندمدت افزایش یابد، زیرا آمریکا برای پیش‌برد ماجراجویی‌های منطقه‌ای خود، به بودجهٔ بیشتری نیاز خواهد داشت.

نابخردی هیئت حاکمه آمریکا در برافروختن آتش جنگ منطقه‌ای ایران هلاوه بر تمامی بحران‌های امنیتی و ژئوپلتیکی، برای اقتصاد جهان نیز دردسرساز شده است. هم‌اکنون افزایش قیمت وام مسکن و خودرو در آمریکا مشهود است و به‌دنبال آن کاهش تقاضا برای مسکن و کالاهای بادوام نیز رخ خواهد داد. علاوه بر این، اثر این بحران اقتصادی فقط به آمریکا محدود نمی‌شود، کشورهای دیگر نیز به زودی از بحران پیش آمده در آمریکا زخم خواهند خورد.

انتهای پیام/ 999